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金融市场的黑天鹅事件有哪些?

金融市场的黑天鹅事件有哪些?

大家好,我是牛哥说投资,目前是天风证券深圳福华路营业部的一名高级投资顾问,同时担任营业部期权投资专员的职位。

何谓黑天鹅事件?黑天鹅事件(英文:"Black swan" incidents)指非常难以预测,且不寻常的事件,通常会引起市场连锁负面反应甚至颠覆。

一般来说,“黑天鹅”事件是指满足以下三个特点的事件:它具有意外性;它产生重大影响;虽然它具有意外性,但人的本性促使我们在事后为它的发生编造理由,并且或多或少认为它是可解释和可预测的。

黑天鹅存在于各个领域,无论金融市场、商业、经济还是个人生活,都逃不过它的控制。“灰犀牛”是与“黑天鹅”相互补足的概念,“灰犀牛事件”是太过于常见以至于人们习以为常的风险,“黑天鹅事件”则是极其罕见的、出乎人们意料的风险。金融市场的黑天鹅事件,还是比较多的。金融行业历史上著名的黑天鹅事件也是比较多的,下面就给大家来说一下,历史上注明的十大黑天鹅事件。

(1)纽约交易所爆发“黑色星期二”。929年10月29日,纽约证券交易所里所有的人都陷入了抛售股票的漩涡中。早晨10点钟,纽约证券交易所刚开市,人人都在不计价格地抛售,交易大厅一片混乱。

道·琼斯指数一泻千里,股价指数已从最高点386点跌至98点,跌幅达22%,《纽约时报》指数下跌41点。

当天收市,股市创造了1641万股成交的历史最高纪录。被称为纽约交易所112年历史上“最糟糕的一天”,这就是史上最著名的“黑色星期二”。

(2)1973年中东石油危机。1971年8月尼克松政府宣布实行美元与黄金脱钩。1973年3月主要西方货币实行对美元的浮动汇率,支撑布雷顿森林体系的两大支柱垮台。

(3)美国发生“黑色星期一”股灾。1987年10月19日星期一美国发生“黑色星期一”股灾。道·琼斯平均指数大幅下跌508点,跌幅逾20%,引发金融市场恐慌,主要经济体股票指数竞相暴跌。华尔街踩踏瞬间发生,一片狼藉,短短几个小时,股价狂泻,流动性瞬间枯竭。

(4)亚洲金融风暴。1997年7月2日,亚洲金融风暴席卷泰国,泰铢贬值。不久,这场风暴扫过了马来西亚、新加坡、日本和韩国、中国等地。打破了亚洲经济急速发展的景象。

亚洲一些经济大国的经济开始萧条。1998年初,印尼金融风暴再起,给印尼带来历史上最严重的一次经济衰退。1998年9月2日,卢布贬值70%,俄罗斯股市、汇市急剧下跌,从5月俄罗斯金融风暴到9月全面溃败,短短150余天内资产净值下降90%,出现43亿美元巨额亏损。这场金融危机辐射面广泛且深刻,并带动美欧国家股市汇市的全面剧烈波动。

(5)9.11”恐怖袭击事件。

2001年9月11日,纽约世贸中心双子塔遭到被劫持的民航客机撞击后倒塌,美国国防部五角大楼也遭客机袭击导致局部结构损坏并坍塌。

一时间,举世震惊。美国股市休市了四个工作日,直到2001年9月17日才恢复,恢复当天道琼斯工业指数下跌7.1%,标普500指数下跌5%。仅仅5个交易日,股市缩水1.4万亿。全球股市短期也受此重创,911后一周内,日经225指数下跌4.8%,英国富时100指数下跌6.2%,法国CAC40指数下跌11.4%,德国DAX30指数下跌12.3%。这一袭击造成的直接损失1780亿,间接损失不计其数。恐怖主义也成了全球经济的黑天鹅。

(6)次贷危机。2007年夏季,因美国次级房屋信贷行业违约剧增、信用紧缩问题引发的国际金融市场上的震荡、恐慌和危机。全称“次级抵押贷款危机”。因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的风暴。2007年8月8日,美国第五大投行贝尔斯登宣布旗下两支基金倒闭。2007年8月9日,法国第一大银行巴黎银行宣布冻结旗下三支基金,此举导致欧洲股市重挫。2007年8月13日,日本第二大银行母公司瑞穗集团宣布与美国次贷相关损失为6亿日元。日、韩银行也因美国次级房贷风暴产生损失;花旗集团也宣布,2007年7月份由次贷引起损失7亿美元,市值缩水百分之九十。

2007年8月席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。这场次贷危机从2007年8月全面爆发以来,对国际金融秩序造成了极大的冲击和破坏。

(7)欧债危机。欧债危机,全称欧洲主权债务危机,是指自2009年以来在欧洲部分国家爆发的主权债务危机。欧债危机是美国次贷危机的延续和深化,其本质原因是政府的债务负担超过了自身的承受范围,而引起的违约风险。

美国三大评级机构落井下石,连连下调希腊等债务国的信用评级。债务危机蔓延全欧,侵蚀脆弱复苏中的世界经济。

(8 )“闪电暴跌”催生熔断机制。2010年5月6日,道琼斯30种工业股票平均价格指数在20多分钟内暴跌约1000点,降幅达9%,市场称之为“闪电暴跌”。

“闪电崩盘”最终催生了美国的个股熔断机制。当年6月,在美国交易所和美国金融业监管局(FINRA)主导下,美国证监会推出了相应的个股熔断机制。

(9)福岛核事故。2011年3月11日,日本发生里氏9.0级大地震,继发生海啸,导致世界最大的在役核电站福岛核电站放射性物质外泄,该事故根据国际核事件分级被评为最高级7级,与切尔诺贝利核电站泄漏事故等级相同。

受此影响,全球股市震动。英国富时100指数应声下跌近200点,法国CAC40指数下跌3.5%,德国DAX30指数下跌4%,道琼斯指数开盘后立刻跳水290点。日经225指数在开盘当天下跌6.18%,第二天再下跌10%。日本央行紧急向市场投放26万亿日元资金,以保持充足的流动性。现在的投资者更关注全球格局,一次天灾引发的事故就有可能引发全球金融市场的震动。

(10) 英国退出欧盟。2016年6月24日,英国通过全民公投,宣布退出欧盟。受此影响,全球金融市场反应迅速且剧烈,英镑兑美元汇率闪电崩盘,跌幅超过1000个基点,触及1985年以来的最低水平,英国首相卡梅伦辞职。

这些黑天鹅事件,有一个共同点,就是影响比较深远,破坏性比较大,意外性强,无法预期和捕捉。

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